看了你会痛心疾首也许还有愤怒：次债危机--全世界陪着美国等死(转贴)

信＊天＊游

次债危机：全世界陪着美国等死
时寒冰
9月22日夜晚，央视记者采访我对于次债危机的看法：我认为：次债危机已经无药可治，全世界只能一起陪着美国等死，现在，决定结局的只能是上帝。
这话说过了吗？
任何一位对金融衍生品过度发达的杠杆效应有深入了解的人，都会发出如此悲观的预期。
中国社科院金融研究所提供的数据显示，目前次级债券衍生合约的市场规模被放大至近400万亿美元，相当于全球GDP的7倍之高。
今年3月份，我在给《南风窗》杂志写的评论《次债与金融泡沫的终结》中指出：“次级债将金融衍生品的‘衍生’功能发挥得淋漓尽致，称其为金融衍生品的巅峰之作恐怕并不为过 。次级债衍生品犹如一个倒立的金字塔，一旦次级抵押贷款违约率上升，风险就会成倍放大，并带来灾难性后果。”“由次级债衍生出来的创新产品，已经掘出了一个深不可测的无底 洞，而这个无底洞就是作为一个超级大坟墓而存在的，再多资金也填不满！”
美联储前主席格林斯潘撰文指出：“有一天，人们回首今日，可能会把美国当前的金融危机评为二战结束以来最严重的危机。”
金融大鳄索罗斯认为：“全球长达60年的大牛市已经结束，全球正面临60年以来最严重的金融危机。”“次债危机是二战以来60年内最严重的金融危机，是美元作为世界货币时 代的终结。”
美国的金融衍生品过度发达，投资大师罗杰斯在接受媒体采访时指出：“美国次级抵押贷款市场的确存在次级衍生品即衍生品的衍生品。不过，实际上几乎不可能对衍生品进行估价，
因为没有一个积极的市场。”罗杰斯在次债危机之前多次预言这场危机的到来，并在次债危机前清空自己在美国的所有房产移居到新加坡。
这些对金融市场脉搏把握最精准的著名人士，他们的这种悲观预期，难道是凭空而来吗？
当央视记者问及次债危机下一步的发展时，我回答说：
其一、美国将有越来越多的金融机构破产倒闭。其二、将快速向实体经济蔓延，从金融危机演化成经济危机。
央视记者问我次债危机对中国有哪些影响。我的回答是：
三个方面的影响。其一，次债危机导致美、欧消费需求下降，将降低中国产品的出口。无论是高附加值产品还是低附加值产品，出口的下降趋势都难以避免，当务之急是鼓励内需。其 二，次债危机发生后，美元将继续贬值，目前的大宗商品都是以美元计价的，美元贬值意味着大宗商品价格上涨。同时，大批热钱在美元贬值或有贬值预期的影响下，会热炒大宗商品 ，推高石油、铁矿石等大宗商品价格，增加中国原材料的进口成本。其三，会对中国的资本市场和金融业带来影响，我国金融机构的损失会继续增加。同时，大批盘踞在中国楼市的热 钱，会撤离。因此，绝不可以出台政策救楼市，救楼市的结果只能是让热钱高位逃跑，将对中国经济带来毁灭性打击。
还有很多问题，我的回答过于尖锐，未能播出，但鉴于时间因素，也不再补充了。
在央视东方时空做的这期节目中，中国社科院金融所市场室主任曹红辉的分析很透彻，我们对次债危机的危害及其前景的判断一致。但是，有一点，我与他的观点截然不同。曹红辉先 生认为，在这场次债危机中，中国和印度等新兴市场可以有所作为。事实上，在此之前，也有专家撰文指出：美国次债危机恰是中国的机会。
我要说的是：这的确是机会，但有一个至关重要的问题不能忽略：中国早已经自废武功！
据公开报道：中国外汇储备中约有1万亿美元的美国债券，其中包括2000—3000亿美元的ABS债券，再加上这次两家房贷公司的3760亿美元公司债（根据美国财政部和 美联储2007年联合发布的“海外持有美国证券情况的报告”——原文名字是Foreign Portfolio Holdings of U.S. Securities——中国是房贷美和房利美这两家公司排名第一的外国债权人，持有3760亿美元公司债券），外汇储备竟然有至少超过5000亿美元的次级债！
7月16日，我在《谁来拯救中国3760亿美元财富？》愤怒的质问：
早在2004年，格林斯潘就向国会发出预警：“和其他金融机构不同，房贷美和房利美没有有效风险控制，却不断扩大的业务规模，潜藏很大风险。”
然而，中国掌管庞大外汇储备，掌控着人民血汗钱的有关官员，却对格林斯潘的警告置之不理。报告显示，从2004年到2007年，中国对美国证券的持有从3410亿美元三翻 至9220亿美元，且偏重债券投资。仅2006年到2007年间，中国对美国债券的持有增幅就高达32%，而日本对美国债券的持有只小幅上升8%。在次债危机即将露出狰狞 面孔的前夜，中国增持美国债券的依据是什么？
我的文章被屏蔽。
但随后，我国香港地区的全国政协委员、金融专家刘梦熊撰写了《我为人民鼓与呼》一文，在香港三家媒体同时发表。刘梦熊质问中国财政金融管理当局有关拍板人：“你们这班败家 子哪里来这么大的胆子，拿国家人民的钱，来买天文数字的3763亿美元美国‘两房’公司债券。现在‘两房’基本上已破产，你们如何向全国人民交代？如此离谱决策有没有黑幕 ，人大常委会应立即组织特别调查组彻查，追究责任！”
刘梦熊在文中指出，中国购买美国次级债的行为，被“国际经济界称为一件匪夷所思的大丑闻”。他指出：“国际公认的原则是，外汇储备公认的投资原则是安全第一，分散为宜，但 中国财金当局却将外储的百分之二十以上投资于美国‘两房’，这相当于将大部分鸡蛋放在一个篮子。当年亚洲金融风暴，香港和东南亚楼市崩溃，还闹出‘负资产’，业主和银行一 齐遭殃，说明房屋按揭本身风险很大，其衍生债券更是危险品。不能只集中在一个菜篮里，这是金融投资常识性的金科玉律。外汇储备投资原则是安全第一，稳健至上，比重分散，结 构多元。可是我们那些可爱的手握重权的国家外汇管理局、财政部、中国人民银行的败家子一般的官员，个个还都是硕士、博士学位！”
是啊，这种决策太匪夷所思了！
有关次债危机的可怕后果，早在2007年，我通过大量公开的数据和信息分析，就得出结论：次债危机将是一个可怕的无底洞。然而，拥有更系统更完整更丰富数据和信息，拥有更 专业更博学更有经验专业团队的政府、银行等有关部门，却看不到次债危机后果的严重性，这难道不奇怪吗？这在次债危机过程中，相关部门和银行的决策者，不仅看不到次债危机的 严重性，还带着抄底的想法，一次次又一次次地扑上去，撞在枪口上。如果这种做法仅仅是由于愚蠢尚可原谅，问题是，如果是故意为之呢？
这些决策是怎么出台的？为什么许多决策对中国不利对外国反而是有利的。决策的不透明使人民丧失了基本的知情权和监督权，使得一些可怕的暗箱操作大行其道。
最离谱的是，2007年5月，尚未成立的中投公司委托汇金公司旗下的建银投资，以30亿美元购买了美国PE公司黑石集团10%的股份计1.01亿股无投票权普通股，每股认 购价29.605美元。如今，这笔投资已经损失大半。一个尚未正式成立的公司，竟然如此大手笔运作。人民用血汗创造的财富难道形同垃圾吗？
在次债危机中，中国的损失极其惨烈，因此，即使有机会，中国也只能眼睁睁地看着它流走，因为，我们的巨额资金被套或打水漂，我们已经不再是能够找寻并抓住机会的人，而是一 个巨大的可怜虫！——在把数千亿美元的财富败了之后，最多也只能做个遭人唾弃的可怜虫了！
现在，美国次债危机即使带来了机会，中国自保还来不及，国内企业资金短缺，叫苦连天，大量资金被套在美国债券上，有的已经血本无归，哪里还有资金去抓机会？
由于愚蠢的决策，中国数额惊人的财富被用于跟美国一起陪葬。
美国每一次金融危机的恶化，对国内的金融机构和外汇储备都如同割肉，这是难以抑制的阵痛！——

［此帖子已被 信＊天＊游 在 2008-10-4 10:47:43 编辑过］

信＊天＊游

如果他们还 作为中国人，请反思！！！！特别致中国经济的决策者！！！！
中日两国经济发展的差异
　　统计数字显示，2007年中国GDP值增长11.4％，已达30100亿美元，紧随德国之后，排名世界第四。于是有人津津乐道“中国奇迹”，这样的长期高速增长举世罕 见，难道不值得令人骄傲？
　中国GDP　外国GNP
　　GDP是今天中国值得“骄傲”的东西，但令人遗憾的，也正是GDP！
　　如果是GNP（国民生产总值），或者更值得中国人骄傲。 　　可惜的是，GDP不是GNP，仅仅代表“国内生产总值”，仅仅代表中国地面上发生的产值，谁的？都属于中国人吗？不！
　　因为在今天中国地面上生产和创造财富的，已经远不止是中国人，还有美国人、日本人、韩国人、德国人、英国人、法国人等等，阵容庞大，品种齐全，早已不是当年八国联军那 样的寒酸队伍。
　　官方数字显示，今天中国外资企业已达28万多家，资产总值超过2万亿美元。在中国28个产业中，有21个前5名都是外资、合资企业。连老祖宗留下的大豆、豆油这样的传 统农业产业中国都不能自主了。
　　中国的外贸比例之大，三分天下有其二，3万亿的GDP，外贸占了两万亿；在两万亿的外贸中，外资企业的份额约占60％。
　　在经济大省江苏，外资企业在进出口总额中更是超过了中资企业的三倍以上。
　　这一空前强大的外资阵容在GDP中扮演了何种角色？我们没有看到具体统计（我们的统计局总是“忘记”统计这样重要的数据），但可以大致估算出来。
　　如外贸的60％，就是12000亿，内贸也大致照此推算的话就是6000亿，二者相加就是18000亿。
　　总共3万亿美元的GDP，其中外资要占到大约18000亿！
　　这18000亿虽然是中国的GDP，却是外国的GNP；中国的GDP是虚，外国的GNP是实。虽然主要是用中国人的劳动和资源生产，但其劳动成果却不属于中国人（虽然 GDP数字算中国的，可是创造的财富却是属于美国人、日本人、韩国人、德国人等等）。
　　只有用30000亿减去18000亿，余下的12000亿才是真正属于中国人的。
　　中国的GDP，其中真正属于中国的却只是小头（大部分是外国的GNP，高速增长的正是这部分），这虽然看起来比较难堪，所谓的高速度也无影无踪，但却是中国经济的真实 写照。
　　可疑的外贸、外汇
　中国为什么会有份额这么大的外贸？为什么中国的外贸以压倒的优势在国民经济中唱起了主角（其它发达国家只占五分之一左右，日本的外贸只占15％，中国超过60％）？
　　为什么中国人热衷于以低价货去换取外国高价货？
　　为什么在外汇储备高达1.8万亿、天天承受巨额汇率损失的情况下，仍然对出口换汇乐此不彼？
　　为什么在国内资源紧缺，已经造成物价上涨、通货膨胀的情况下，仍然在大量低价出口资源性产品？
　　这是一个令人费解的问题！
　　只有当我们认真审视中国外资的时候，才能解开其中的“秘密”！
　　“秘密”在哪里？“秘密”在于，进入中国的外资，并不是来赚人民币的，他们需要的是实物！人民币不换成实物，只是废纸一张。
　　外资在中国有千种万种方法赚人民币，但是只有一种方法能拿走赚到手的实物财富，那就是海关出口（如此大规模的外资是不可能靠走私出货的）！这是把中国实物财富搬出国境 的唯一途径。
　　于是低价出高价进的外贸，成了外资输送利益的合法渠道（同时逃避中国税收）！
　　所谓1.8万亿的中国外汇储备，其实大部分不属于中国，而是属于那些在中国投资发财的外国投资者（出口换汇的“主流”是外资）！
　　外资把在中国生产的产品出口国外，换到的外汇或者进口一点外国高价货，或者就直接卖給中国银行（利用中国外汇监管的漏洞），换取人民币再生产再出口。
　　于是本来是属于外资的中国外贸顺差，本该由外资自行平衡，现在全推给了中国，成了中国的外汇顺差、储备。由中国背着“白条”，承担汇率损失，外资则可以实现国际贸易罕 见的单边出口，近乎完美的无偿拿走中国财富！
　　中国银行以人民币敞开收购美元（外币），帮了外资的大忙。要知道美国是不可能让人民币换美元的。
　　中国只有用实物才能换到美元、美国货，但是美国却用废纸（美元）就能换到中国人民币、实物!
　　这种不平等关系下的对外贸易，终使国门洞开，海关形同虚设，相当程度上成了中国单边输出，外国无偿笑纳。可谓千古奇观！
　　中日的差异
　　同样是GDP，在日本却有着与中国完全不同的内容。2007年日本GDP值52900亿美元，排名世界第二。
　　同时日本还有3.5万亿海外资产，这是不包括在GDP内的（GDP是本土之内的产值，不问本国外国，GNP则是本土内外所有本国国民产值）。
　　这样一来，就显出中日的差距了。中国的GDP大头是人家的，自己只占小头；日本的GDP，不但都是自己的（日本的外资只占1％），海外还有相当大的一块没算进去。由此 可见中日的差距远不止是GDP账面上的2万多亿美元。
　　看到这里，那些喜欢嘲笑日本经济增长慢，自以为中国增长如何快的人，可能要比较清醒一些了吧。
　　中日GDP内容的差距，主要体现在外资上。日本为什么外资那么少？因为日本发展经济走了一条与中国完全不同的道路。 　

信＊天＊游

美国通过发债破产和美元贬值两条途径发大财！美国人已成功地实施了财富掠夺，只是大家还没来得及反应过来而已。美国的金融机构破产倒闭，与美元的贬值一样，是美国为了掠夺 全球财富而精心设计、蓄谋已久的阴谋。通过美元大幅贬值，使持有大量美元的国家损失惨重；简单地说，譬如你持有两万亿美元的外汇，美元贬值50％，你就损失了一万亿美元，
而这一万亿美元的损失到哪里去了呢？它进了美国人的腰包，变成了美国人的财富——美国人的财富增加了一万亿美元。而美国的金融机构破产，对美国来说，不但没有任何损失，反 而带来了巨额财富；因为这些金融机构通过发行股票和债券，把那些基本上一文不值的烂“资产”高价卖给了全世界；也就是说，美国实实在在地收进了大把大把的真金白银，而其他 国家因为这些金融机构的破产，拿到的几近一张废纸。这样，美国人收进的这些巨额真金白银，本来是向全世界欠的债，应该要还的，现在以破产为由，几乎不用还了。这个事其实也 很简单，譬如说你开了家超市，你向附近居民售出了大量的购物券，没过多久，你的超市申请“经营亏损”破产，其实你卷款一走了之；不久，你改头换面，换个新名称，重新注册一 家超市，规模比以前做得更大了；很明显，你作为这家超市的老板，你不仅没有任何损失，你赚大了，只是周围的百姓一时半会蒙在鼓里而已。

中国根本没有发生次贷的可能性。
1、绝大部分中国人购买房屋时，是其一生最大的投资，因此，在投资上，风险意识非常强，也很谨慎，尤其会与个人收入水平挂钩很紧。本质上，中国人不是习惯大额透支消费的民 族。而美国人则不同，长期习惯于透支消费习惯。因此，你从中美人均收入与储蓄比例差距巨大就可以看出来。
2、中国商业银行在提供房屋信贷时，审查非常严格，包括提供个人存款证明、收入证明等等一系列证明具备长期偿债能力的文件。完全没有类似房地美、房利美，及投资银行在交易 过程中的角色，房贷不能进入二级金融市场交易。
3、在房屋按揭方式上，中国人普通选择前期多付，后期少付的方式。宁可按揭开始的前几年省吃俭用供房，把按揭压力放在前期。而美国人则相反，前期少交，后期多交，且受利率 浮动影响很大。因此，别看美国似乎都住小别墅，而一旦后期利率上浮或经济出现阶段萧条，美国人极低的储蓄率，导致家庭的资金链就很容易断链。
4、在美国，政府是不太允许美国人赚的钱去银行存起来，而通常要求其一消费掉、二再投资、三捐赠（免税），因此，这样一方面看起来美国人的投资资金和消费能力巨大。但另外 一方面，则不断发行政府债券，说白了，就是通过不断举债来维持一个高消费社会。这样的泡沫越来越大，自然有破灭的时候，基数越大，泡沫破灭时对经济的打击也就越大。
美国这次不仅已经重创了金融、更重要的是重创了其制度本身的合理性，美国人曾经自豪的自由经济和自由社会的理论基础，这次被无情的击碎，连全国最大的AIG保险公司都已经 国有化了，7000亿美金以充满了政府计划性色彩投入到资本市场。一切都表明美国的自由经济模式、政府不干预经济、到处指责别国政府干预经济的得意，在全世界面前终于自己 彻底脱下了裤子。
今后的美国，必将实施的是有美国特色的计划性市场经济，国有企业不再只是中国的特色，更成为美国的特色。某种程度上，美国人的社会体制也将不可避免逐步发生变化，这个变化 将是。。。。。。 

快看美国的精彩表演
美国次贷危机理论上的本质，无非就是银行给没有偿还能力的人贷款买了房子,这些人还不上贷款出现了”断供”。如果仅限于此解决的办法很简单,银行把这些房子或者收回拍卖, 或者通过法院起诉这些人,让他们破产.最坏的结局无非就是房价跌掉了一半,砸在了银行的手里。可要命的是,聪明的华尔街银行家们,用他们永不枯竭的金融创新工具,创造出大 量的衍生品,简单的说,他们不但把房价炒高了一倍,还把一套房子卖了100遍.这样一套房子出现了”断供’就等于100套房子也出现了“断供”而且那99套虚拟的房子一分 首付都没有，这是任何银行和经济体都承受不起的。
那么美国的救市是真心的吗？如果保尔森和伯南克不是白痴就会了解这个市根本救不起也不能救。因为始作俑者就是美国政府，这是他们大棋局中的一个收官之作。
我们用屁股想一想，就算是美国金融监管当局不能限制银行为没有信用的家庭提供贷款，难道他不能限制这些银行把一套房子卖100遍吗？在中国如此落后的金融监管手段下，还极 少有人把一套房子卖两遍，就算有胆大的主卖了两遍，警察叔叔早就找上门了。可见，这是美国政府有意为之。为什么呢？答案也很简单：美钞印多了。我估计美国的工业除了国防工 业，就剩印钞了工业。只有这两样利润最高了。
美国如此微弱的工业产能，怎们能维系如此强大的消费能力。靠什么！对，就是靠美钞！他们把印出的钞票拿到中国、日本换回了无数的工业制造品，拿到中东换回了大量的石油。那 些绿色的票子也就被这些国家如获至宝的存起来，从出口创汇变成了外汇储备。如果这些国家拿美元到美国来花，能买到些什么呢？购买美国企业危害美国安全不能卖再说也没什么实 体企业可卖了，资源不能卖自己不够用、高科技不能卖怕你拿来打他、粮食不能卖还要做汽油。能卖的就有民用飞机、软件、电影。对了还有债券、股票这些还是纸做的东西。
即便如此美国还不放心，一心要在把发出去的美元作废，怎么办?只好制造一场危机，所以就想到了房子。这样既解决了低收入人民的住房问题，又为发动危机提供很好的口实。就这 样危机爆发了。
从次贷危机爆发后，我们看看除了几个银行倒闭外，美国那家工业企业倒闭了，哪家农场倒闭了，甚至那个家庭破产了。美国根本就没有伤筋动骨。如果，美国像当年俄罗斯那样到了 卖工厂、卖农场、卖资源、卖房子地步那才是真正的危机。
所以美国政府、国会目前进行精彩的双簧表演，其实就是项庄舞剑、意在沛公。沛公就是中国 日本 沙特也许还有欧盟手里握着那些美钞。面对布什保尔森和国会议员们这些大忽悠，我们怎么办呢？是做电视机前的观众呢，还是做被忽悠进去的范伟。
要中国救市可以。咱们在商言商，你把你的资源、企业、高科技卖给我，稍微贵点也成谁让咱们是朋友呢！再不济你就把那套真断供的房子给我，我把首付和贷款一并给你够朋友吧！ 你要用拐换我的自行车就是坑我，那对不起！我帮不了。
所以中国当前头号国事就是趁美元还没大幅贬值之前，赶快将巨额外汇储备用于在国际市场采购本国短缺的大宗商品实现资产的多样化。不要看看石油、黄金、铜、铁也掉价，但它毕 竟是维系国家安全的资源总比纸强吧，更何况美国的棋局还没到将军那一步呢，还必须确保美元的信誉，不敢大幅贬值，否则就会把火中取栗变成引火烧身了。所以他一定要控制这些 大宗商品的走势，不能让避险资金都流向哪里。如果，流向外国的美钞按照美国的意图蒸发掉，那么一切ok！黄金石油就不会涨到天上去，如果蒸发不掉那也ok，石油黄金粮食涨 到天上也无所谓，反正这些东西美国手里最多！到时你的美元还是蒸发。
我们救不救美国、我们的外汇储备怎么用，我相信我们的政府和专家比老百姓有办法，但愿我是杞人忧天！

寻梦儿

星期五

国家应该征收资本汇出利得税。

红衣村姑

 

不能不关心！

国计民生！

 

 

charz

老子是穷人，吃了上顿愁下顿，这些大事好像和老子们无关咧！

反正没钱的只能买对的，不会瞎买贵的！

天塔下来，高个子先顶着！

有钱的总比我们这没钱的亏得多！

还是25岁

--------------------据公开报道：中国外汇储备中约有1万亿美元的美国债券，其中包括2000—3000亿美元的ABS债券，再加上这次两家房贷公司的3760亿美元公司债（根据美国财政部和 美联储2007年联合发布的“海外持有美国证券情况的报告”——原文名字是Foreign Portfolio Holdings of U.S. Securities——中国是房贷美和房利美这两家公司排名第一的外国债权人，持有3760亿美元公司债券），外汇储备竟然有至少超过5000亿美元的次级债！

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这个数据可能不正确,并且我给刚刚翻阅了Foreign Portfolio Holdings of U.S. Securities(4-30-2008)没有按公司分的数据. 中国大部分是持有美国国家债券, 而不是公司债券.

charz

我总觉得很多人是瞎操心！反正国家的钱也不会分给大家瞎花，操那个心有鬼的用！

 

 

信＊天＊游

charz:

我总觉得很多人是瞎操心！反正国家的钱也不会分给大家瞎花，操那个心有鬼的用！

 

 

不是瞎操心，国家的钱也有我的一部分，这部分钱没了又得从我们身上搜刮，何时是尽头啊？

charz

搜刮是不会停止的，更不会因为钱多而停止或者减慢搜刮啊！